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华安基金：创业板50指数聚焦四大新质生产力赛道_我的网站

一 |     　　行情回顾及主要观点：　　上周A股市场整体呈现调整趋势：沪深300跌1.01%，中证500跌1.70%，中证1000跌2.16%，创业板50上周跌2.09%，科创50跌3.73%。    近两三年爆发的人工智能正在冲击人类几千年来的语文通识教育，首当其冲的是被誉为课堂上的“园丁”的语文教师。                   往小的点看，AI可能方便了学生，却惹恼和内卷了语文老师，甚至还对课堂上写满知识的黑板带来不利。                   我们来举一个刚发生在老师身上的例子。                   “这篇《我的暑假》里的构思，有些模块化的写作，比如‘蝉鸣把夏天泡成了橘子汽水’类似的句子，上周刚在另一个学生布置的日记作业里见过，还有这篇文言文翻译，连‘我对’的位置都有几个学生大致一样。”                    成都的李老师是一名小学语文老师，国庆回来后他对着电脑屏幕叹气，最近改日记，第一次觉得“批改”变成了“侦探游戏”，才发生了上述的感叹。                   放大来说，这事儿的影响也不小。

二 |                    站在更宏观的视角，AI对语文教育的冲击，可以归为教育领域传统范式与新兴生产力之间的必然对话。如果有语文老师真怕自己被取代，那么我们反而要追问，“语文教育究竟要培养什么”这一核心命题？                    因为从通用人工智能爆发至今，越来越多的学生通过AI学习机、手机等智能硬件接触到了智能技术带来的便利，部分语文老师开始陷入了“甄别AI作业”“应对AI套路化表达”的困境。

三 | 交易面，A股市场日均成交额在2.17万亿左右，流动性回落。                   但单纯把AI定义为语文老师的敌人，还是忽略了更本质的问题，AI能精准套作作文、快速翻译文言文，被冲击的可不只是这个职业，我们停留在“标准化批改”“模板化教学”的传统语文教育模式。产业层面，光通信板块上周迎来多重催化：美国ITI正式反对FCC将光模块列入限制清单，外部恐慌情绪逐步消解；中际旭创半年报营收417.78亿元（同比+182.49%）、净利136.51亿元（同比+241.70%）；新易盛推出激进股权激励，营收目标跳升至千亿级，释放高增长强信心。建议继续关注重仓AI算力、半导体设备、新能源电池等核心科技龙头的创业板50指数。                   在笔者看来，“第一批AI受害者，是中小学语文老师”背后，是一种走向平权渗透的技术，一群无助的语文老师和一个需要挽回的对立局面。

四 | 　　创业板为成长型创新创业企业提供直接融资平台。                   所以，无论是老师还是学生，都是时候改变了。

五 |                    细节里无处不在地吐槽                    为了让语文老师们更好掌握人工智能技术，有不少地方的学校也是费了尽心思，他们生怕老师们会落后于新技术的潮流，以至于有的还成立了一个“AI赋能互学小组”。                             吐槽不是空穴来风，显然有来自个别老师的抵抗与焦虑，自己多年来埋头苦练的功夫一下受到来自新技术的挑战，谁都有点脾气上来。                   埋头做教研多年，终于有人抛出那个问题，“你觉得‘崇尚通用人工智能的教育派’有哪些硬指标要求？”                    在李老师看来，“大课间都要抽出去开AI工作会，课堂上弄个古人说话，与古人握个手，把教学问题问下豆包，都算AI运用于课堂，想要实时监控课堂，得硬件设备全跟上，什么统计老师提问，统计学生举手，更是多此一举，数据量化背后不具有参考意义，AI公开课更是形式化到极致的表演。权重行业方面，创业板50指数聚焦信息技术+新能源+金融科技+医药四大新质生产力赛道，科技成长属性纯粹。

六 | 　　图：创业板50指数四大赛道　　数据来源：Wind，华安基金，截至2026-8-21　　创业板50指数：追“光”识“新”更掘“金”。”                              形式上的工作指标是负担，加重教育教学工作也有压力，一些老师会反映，以前批改一篇作文，重点看立意、结构、语言，平均5分钟，现在要先“筛查AI痕迹”，看有没有情感断层（比如突然出现不符合学生年龄的深刻观点）、有没有套路化比喻（比如“时间是流沙”“母爱是阳光”的高频出现），还要用AI检测工具交叉验证，一篇作文的批改时间拉长到8分钟～10分钟。                   这自然是语文老师在人工智能冲击下的真实焦虑，这些焦虑背后，藏着传统语文教育与AI工具的尖锐矛盾。横向对比来看，创业板50指数的光模块含量、新能源电池含量以及金融科技含量优于创业板指以及主流宽基指数。                   中国教师发展基金会2024年发布的《中小学教师AI使用现状调研》显示，68.3%的语文老师认为AI“没有减轻工作负担，反而增加了甄别成本”。                   比如，如果是更棘手的文言文翻译和现代文阅读理解，AI能精准给出“标准答案”，但学生抄完后，老师根本无法判断他是否真的理解“通假字”“意象内涵”，只能额外增加课堂提问量，导致课时紧张。　　创业板50ETF华安（159949）：汇聚创业板优势领域白马，聚焦高科技成长属性的龙头企业，近六年ROE水平保持15%~19%高位，对比其他主流宽基指数优势突出，2025/2026Q1归母净利润增速高达21.58%/42.38%。                   “以前怕学生‘不会写’，现在怕学生‘不想写’。”中小学语文老师的吐槽很有代表性，某重点小学的语文老师在教育部基础教育司的座谈会上提到，班里有学生直言“AI写的作文得分比我自己写的高，为什么还要费劲儿？”                    当AI能快速满足“得分需求”，学生的写作兴趣和表达欲望，反而成了新的教学难题。

七 | 当前估值35.08倍，近十年30.62%分位（数据来源：Wind，截至2026-8-21）。　　创业板50指数（399673.SZ）权重行业观点：　　上周通信板块有三件大事值得关注。一是上周美国信息科技产业委员会（ITI）正式向美国联邦通信委员会（FCC）表达“反对FCC将光模块列入限制清单”，ITI特别强调，光模块对数据中心建设具有关键作用，一旦供应链受到扰动，将直接影响美国数据中心的部署进度乃至美国AI的整体竞争力。

八 | 当前光模块领域美国对中国的依赖远大于中国对相关管制的忌惮，FCC管制预期带来的恐慌情绪正逐步消解，有望推动光通信板块情绪修复。                   苏格拉底曾说“教育不是灌输，而是点燃火焰”，如今语文教学的吐槽潮，也不是AI的“错”，而是AI放大了传统语文教育的“弊”，假设我们把“写作”简化成“套模板得分”，把“阅读”简化成“找标准答案”，把“语文”简化成“知识记忆”，当AI能比人更高效地完成这些“简化任务”时，焦虑自然会爆发。　　二是光模块龙头中际旭创交出亮眼半年报，上半年实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%；归母净利润136.51亿元，同比增长241.70%，拟每10股派发现金红利12元。

九 | 1.6T硅光模块进入规模放量阶段成为收入增长核心，且在手订单已覆盖2026全年并延伸至2027年，公司同步推进NPO/XPO/CPO/OCS等下一代光互连技术布局。

十 |                    看到问题的本质，可能不是“AI抢了老师的活”，而是“我们的语文教育，到底要教什么”。                   人工智能+语文=语文老师？                    随着“AI写作文比学生好”“AI批改作业比老师快”的声音增多，有人提出“AI+语文=替代语文老师”的观点。

十一 | 但事实是，AI在语文教育中的作用，始终停留在“工具层”，无法触及语文教育的“核心层”，思维与情感的培育。　　三是新易盛抛出激进股权激励计划，拟向不超过961名激励对象授予限制性股票总量648.12万股，授予价格为212元/股，约为最新收盘价的50%。业绩考核目标从百亿级直接跳升至千亿级：2026—2028年营收目标分别不低于500亿元、累计不低于1400亿元、累计不低于2900亿元，释放出对未来三年高增长的强信心。

十二 | 　　建议长期持续关注光模块、光器件及CPO产业链，创业板50指数含“光”量达30%，远高于其余主流宽基指数。                   就目前而言，AI的“能”搞定“标准化任务”，效率上的确可以给老师的课堂带来帮助，不可否认，人工智能在语文的“基础标准化任务”上，有不少优势，比如，AI系统在“字词听写”“病句修改”“文言文字词解释”等任务上，准确率达90%以上，处理速度是人工的多倍以上。（以上个股仅作示例，不作为投资建议）　　上周新能源电池板块随大盘高位震荡。                   再比如字词教学，传统课堂上，老师要逐个检查学生的生字默写，假设一个班45人，至少要20分钟，而AI系统能实时批改，不仅标出错误，还能根据错误类型推送针对性练习（比如把“辩”写成“辨”，就推送形近字辨析题）。碳酸锂价格企稳反弹——8月以来主力合约从约13.5万元/吨升至近15.9万元/吨、月内最高涨逾17%，本质是对明年过度悲观需求预期的集中修复，叠加锂盐厂集中检修、津巴布韦锂精矿到港不及预期与库存连续十余周去化的供给偏紧支撑。                   在作业统计环节，AI能快速算出班级“文言文翻译正确率”“作文跑题率”，让老师精准定位教学漏洞，这比人工统计节省很多的时间。产业数据来看，8月头部电池企业排产环比大幅提升，行业开工率普遍超85%、头部企业满负荷生产并启动外协，Q2业绩延续向上、9-10月旺季临近。锂电消费税落地扰动，自2026年9月1日起对锂离子电池按2%税率征收消费税（2027年9月升至4%，钠电/固态电池继续免征），亿纬锂能等已宣布9月起内销电池涨价约2%、多家产业链企业发布5%–30%调价公告，市场关注成本传导与顺价能力，机构普遍认为对行业整体盈利影响有限、反而利于落后产能出清与份额向龙头集中。此外，2026世界动力电池大会将于9月3–4日在四川宜宾举办，产业催化预期升温。

十三 |                    “我们学校师资紧张，一个老师带3个班135个学生，以前批改作业要到深夜，现在用AI改基础题，我能把时间省下来备‘阅读课’，像带学生分析《孔乙己》里‘茴字的四种写法’背后的深意，这比改字词有意义多了。

十四 | （以上个股仅作示例，不作为投资建议）　　上周电子板块有所调整，但产业端催化密集。长江存储科创板IPO正式获上交所受理，计划募资330亿元，2026年一季度营收470.42亿元、归母净利润333.79亿元，全球NAND Flash厂商按出货量排名已升至全球第三、中国第一，有望带动上游设备、材料、封测等产业链协同受益。兆易创新半年报业绩爆发，上半年营收115.66亿元（同比+178.67%），归母净利润68.57亿元（同比+1091.50%），存储景气持续改善正加速向利润端传导。板块短期调整不改AI算力与国产化两条产业主线，存储芯片景气上行、先进制程突破与国产存储龙头资本化三重逻辑共振，电子板块中长期配置价值依然突出。

十五 | （以上个股仅作示例，不作为投资建议）　　创业板50ETF华安（代码：159949）简介：　　创业板50ETF华安跟踪创业板50指数，指数选取创业板市场知名度较高、流动性和市值居前的50家企业，当前主要涵盖通信、电子、新能源电池、互联网金融、生物医药等五大优势科技赛道龙头，投资价值相对较高。　　创业板50ETF华安（代码：159949）流动性充足，过去一年日均成交额21.11亿元，排名深交所ETF前列。

十六 | 该指数基金最新规模248.32 亿元，是市场上跟踪创业板相关指数较大的基金之一。”一些老师在谈到新技术的影响时说到。                   从这个角度看，AI是语文老师的“效率助手”，能把老师从机械劳动中解放出来，当然，AI的“不能”就反映在缺了“情感与思维”上，这就注定它成不了“教育者”。                   实际上在现行的素质课程标准要求下，语文教育的核心，并不在于“标准化任务”。

十七 | 北京师范大学2024年《AI与语文教育融合研究》指出，AI在“情感共鸣”“批判性思维”“个性化表达”等维度的表现，准确率仅53.2%，远低于语文老师的89.1%。　　创业板50ETF华安（159949）上周表现：交易代码基金名称净值规模（亿元）上周日均成交额（亿元）159949华安创业板50ETF1.6766248.3217.98　　数据来源：Wind，华安基金，2026-8-17至2026-8-21　　风险提示：以上仅为标的指数当前成份股分布的客观介绍，不构成任何投资建议，不作为投资收益的保证。                   其中最典型的是“文本解读”，AI能分析《背影》里的“动作描写”“环境烘托”，但无法理解朱自清写父亲“爬月台买橘子”时，那种“笨拙中的父爱”与“当时父子间的隔阂”，AI能说出《荷塘月色》的“通感修辞”，但无法体会朱自清“不宁静”的心境背后，是对现实的无奈与对理想的追求。指数公司后续可能对指数编制方案进行调整，指数成份股的构成和权重可能会动态变化，请关注部分指数成份股权重较大、集中度较高的风险。　　本基金属于股票型基金，属于较高风险、较高预期收益的基金品种，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其联接基金主要通过投资目标ETF紧密跟踪标的指数的表现。本基金预期收益与风险高于货币市场基金、债券型基金与混合型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。                   在大多数老师眼里，语文教育需要温度、经验和共情，而这些都是AI的短板。

十八 |                    该变的是AI还是教育？                    话说回来，面对AI的冲击，争论“要不要禁止AI”没有意义，真正该思考的是，如何让AI适配语文教育的本质，而非让语文教育迁就AI的“能力边界”。：基金管理公司不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。

十九 | 基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。                   再从行业趋势上看，人们普遍认为，语文教育的“转型”已经开始，核心是从“知识传递”转向“素养培育”，从“老师主导”转向“AI辅助+老师引导”。                   这个结论有一定的产业支撑，艾瑞咨询2024年《中国AI教育市场报告》显示，2024年“教师辅助型AI”的市场规模同比增长76%，远超“学生作业型AI”的12%，大模型主要可以“帮老师设计教案、分析学情、个性化辅导”，也就是因材施教。                   不过，实现这个目标的过程并不简单，因为AI并不能作假或者偷懒，恰好是使用它的人，也许并不想只将智能社会的技术用于辅助，人一旦产生惰性，可能就懒得去思考了，尤其是在语文教育这种偏偏又需要人文温度与思考的学科上，更应该警惕老师对人工智能的过度依赖，把辅助教学当作了不做教研的借口。                   回到文章开头的一幕，学好语文不在于套模板得分的技巧和找标准答案，用文字表达自己、用阅读理解世界的可能更关键。基金产品收益存在波动风险，投资需谨慎，详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。责任编辑：杨红卜。真正高阶的不是从AI才开始出现的。                   本文来自微信公众号：快刀财经，作者：唐纳德。

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Published on:20:45:13